2024 tinjauan pasaran kewangan oleh Octa

Dalam tahun 2023, kita telah melihat pergolakan bank utama global dengan inflasi. Berikutan kenaikan kadar faedah oleh bank pusat seluruh dunia, inflasi global telah jatuh daripada sekitar 10% pada musim panas 2022 ke tahap semasa kurang daripada 5%. Akibat daripada kenaikan kadar faedah, keperluan untuk pulangan aset lebih tinggi telah juga menjadi sesuatu yang membosankan ke atas ekonomi global. 

Pada tahun 2024, kita berada dalam tahun pilihan raya dengan ketegangan geopolitik yang memuncak di A.S. dan seluruh dunia. Di samping itu, kemungkinan Rizab Persekutuan membimbing A.S. ekonomi terhadap kemelesetan dengan kadar faedah masih lagi ditentukan. Lagipun, kemelesetan global masih belum boleh diterima. 

Kami telah melihat kepada dua senario yang mungkin untuk tingkah laku pasaran. Senario asas akan membuat satu pemulihan perkembangan global, jadi kita mempertimbangkannya sebagai satu yang positif. Senario bukan asas menunjukkan kesedaran ke atas kebanyakan risiko ekonomi dan geopolitik—maka ia boleh dipanggil negatif.

Senario asas—kemelesetan

Senario positif mengandaikan penambahbaikan berterusan dalam petunjuk makroekonomik—inflasi akan jatuh dengan banyak bahawa bank pusat akan mula mengurangkan kadar. Dalam hal ini, A.S. Rizab Persekutuan mengekalkan kadar utama berhenti seketika hingga mesyuarat Jun dan terus ke pengurangan sistematik. Sekali gus, dalam separuh pertama tahun 2024, ekuiti pendapatan tetap (kerajaan dan lain-lain bon) dan ekuiti akan kurang dalam permintaan di tengah-tengah ketidaktentuan, mengutamakan aset defensif seperti emas dan bitcoin. 

Kitaran perniagaan mendahului kitaran ekonomi, maka mengimbangi semula aset global akan bermula awal bulan Mac. Paling berkemungkinan mencetuskan buat pelabur akan menjadi mesyuarat Rizab Persekutuan pada 19 dan 20 Mac dengan ringkasan unjuran ekonomi dan maklumat daripada syarikat semasa musim pendapatan.

Walaupun ekonomi A.S. memberi dorongan utama untuk pasaran kewangan global, peristiwa di seluruh dunia perlu juga dipertimbangkan. Pada masa petunjuk makroekonomi bertambah baik, kita berkemungkinan melihat satu pemulihan sederhana dalam aktiviti di Eropah dan penambahbaikan pasaran buruh. di U. K. Bank Pusat Jepun akan mengumumkan hasratnya untuk menaikkan kadar utama pada separuh kedua tahun 2024. Pengurangan ketegangan geopolitik di zon konflik tentera akan mengiringi semua ini.

'Taktik tindakan trader membayangkan bekerja pada aliran menaik emas dan bitcoin dari awal tahun hingga pertengahan Mac—tempoh sebelum mesyuarat dua hari. Rizab Persekutuan A. S., kata Kar Yong Ang, penganalisis pasaran kewangan Octa. 'Dari akhir Mac ke awal April 2024, trader sepatutnya menjual dolar A.S. dalam semua pasangan mata wang utama', tambah Kar Yong Ang.

Senario bukan asas—kemelesetan tidak dimasukkan

Pasaran buruh adalah kritikal dalam menentukan sama ada keadaan ekonomi bergerak daripada pendaratan lembut ke pendaratan keras. Dalam hal ini, walaupun dengan kestabilan inflasi, kita akan melihat cara ekonomi telah gagal untuk mengekalkan kenaikan kadar faedah yang berlebihan. Ini terus memberi kesan negatif ke atas hasil semua terbitan bon, yang terlibat dalam semua bahagian pasaran kewangan. Syarikat akan cenderung untuk mengurangkan kos buruh, mencetuskan pengurangan dalam perbelanjaan pengguna. 

Menjelang pertengahan tahun 2024, kita akan melihat perkara yang akan mengekalkan inflasi yang tinggi yang mencetuskan peningkatan ketara kadar pengangguran, kredit pengguna, dan tunggakan gadai janji. Dari separuh kedua tahun 2024, ini akan bergerak daripada pengguna dan balik kepada sektor korporat dan kemudian kepada petunjuk makroekonomi—pada akhir tahun, hasil korporat akan menurun dengan ketara, dan pengangguran meningkat.

Pada September 2024, situasi berkemungkinan menjadi begitu jelas bahawa bank pusat akan kembali kepada pelonggaran kuantitatif (QE) yang telah lama dilupakan untuk menyokong syarikat dan pasaran buruh. Secara berasingan, dalam situasi sedemikian, Bank of Japan tidak mungkin mengabai dasar kadar faedah negatif, dengan itu memberi pandangan dalam dinamik USDJPY pada 2024. Bersama dengan ketidakstabilan ekonomi global, ketegangan geopolitik kekal.

'Disebabkan kadar faedah yang tinggi, pelabur akan terus menggunakan aset defensif hingga September 2024. Taktik trader patut beasaskan ini—bertaruh pada pertumbuhan stabil emas, minyak, gas, bitcoin, kata Kar Yong Ang, penganalisis pasaran kewangan Octa. 'Selepas peristiwa September, ketidaktentuan bertambah dengan ketara, disebabkan kesan QE hipotetikal tidak akan berlaku segera. Selain itu, perlumbaan pilihan raya muktamad A.S. menjadikan gambaran lebih tidak dapat diramalkan', tambah beliau.

Senario ini berkongsi trajektori yang sama dari awal tahun 2024 hingga pertengahan Mac. Selepas itu, dinamik pasaran boleh disifatkan sama ada berisiko atau tidak. Kesedaran tentang trend asas dan memahami corak masa depan boleh menjadi satu peluang perdagangan yang baik dalam mana-mana senario yang dijelaskan pada tahun 2024.

Octa merupakan broker global yang menyediakan perkhidmatan perdagangan dalam talian di seluruh dunia sejak tahun 2011. Ia menawarkan akses bebas komisen kepada pasaran kewangan dan pelbagai perkhidmatan yang telah sedia digunakan oleh pelanggan di lebih dari 180 negara yang telah membuka lebih daripada 42 juta akaun dagangan. Webinar pendidikan percuma, artikel, dan alat analisis yang mereka sediakan membantu pelanggan mencapai matlamat pelaburan mereka.

Syarikat terbabit dalam jaringan komprehensif amal dan inisiatif kemanusiaan, termasuk penambahbaikan infrastruktur pendidikan, projek bantuan notis pendek, dan menyokong komuniti tempatan.

Octa juga telah memenangi lebih daripada 60 anugerah sejak penubuhannya, termasuk anugerah 'Broker PendidikanTerbaik 2023' daripada Global Forex Awards dan anugerah 'Broker Global Terbaik Asia 2022' daripada International Business Magazine.