Philip Morris Atasi Jangkaan Pendapatan Suku Ketiga 2025

Philip Morris International Inc. (PM) melaporkan pendapatan suku ketiga 2025, mengatasi jangkaan penganalisis dengan pendapatan diselaraskan sesaham (EPS) sebanyak $2.24 berbanding ramalan $2.09. Ini menandakan kejutan sebanyak 7.18%. Hasil juga melebihi ramalan, mencapai $10.8 bilion berbanding ramalan $10.63 bilion. Walaupun keputusan positif ini, saham Philip Morris jatuh sebanyak 8.93% dalam dagangan pra-pasaran, ditutup pada $155.85, turun daripada penutupan sebelumnya $158.06.

Intipati Utama

• Philip Morris melaporkan pertumbuhan 17.3% dalam EPS diselaraskan bagi Q3 2025.
• Hasil mencapai $10.8 bilion, melebihi ramalan sebanyak 1.6%.
• Saham jatuh 8.93% dalam dagangan pra-pasaran walaupun pendapatan kukuh.
• Produk bebas asap kini menyumbang lebih 60% daripada bahagian pasaran.
• Philip Morris menaikkan dividen sebanyak 8.9% kepada $5.88 sesaham.

Prestasi Syarikat

Philip Morris menunjukkan prestasi kukuh pada suku ketiga 2025, dengan pertumbuhan organik barisan atas sebanyak 5.9%. Tidak termasuk kesan teknikal di Indonesia, pertumbuhan adalah kira-kira 7.3%. Pendapatan operasi diselaraskan syarikat meningkat sebanyak 7.5% secara organik dan 12.4% dalam nilai dolar, mencapai $4.7 bilion. Prestasi ini menggariskan kedudukan kukuh syarikat dalam segmen produk bebas asap, yang telah menjadi pemacu pertumbuhan penting.

Sorotan Kewangan

• Hasil: $10.8 bilion, meningkat daripada ramalan $10.63 bilion
• Pendapatan sesaham: $2.24, mengatasi ramalan $2.09
• Pertumbuhan hasil bersih organik: 7.5% tahun ke tahun
• Pendapatan operasi diselaraskan: $4.7 bilion, peningkatan 12.4% dalam nilai dolar
• Dividen: Meningkat sebanyak 8.9% kepada $5.88 sesaham

Pendapatan berbanding Ramalan

Pendapatan Q3 2025 Philip Morris melebihi jangkaan, dengan kejutan EPS sebanyak 7.18%. Ini adalah pencapaian ketara berbanding suku-suku sebelumnya, mencerminkan pelaksanaan kukuh dalam inisiatif strategik syarikat, terutamanya dalam segmen bebas asap. Hasil juga melebihi ramalan sebanyak 1.6%, menunjukkan prestasi jualan yang kukuh.

Reaksi Pasaran

Walaupun keputusan pendapatan positif, saham Philip Morris mengalami penurunan sebanyak 8.93% dalam dagangan pra-pasaran. Saham didagangkan pada $155.85, mencerminkan sentimen pasaran negatif berkemungkinan disebabkan oleh trend pasaran yang lebih luas atau kebimbangan khusus sektor. Pergerakan ini berbeza dengan paras tertinggi 52 minggu syarikat iaitu $186.69, menunjukkan pandangan pelabur yang berhati-hati.

Prospek & Panduan

Philip Morris kekal optimis tentang prestasi masa depannya, mengunjurkan pertumbuhan jumlah volum kira-kira 1% dan pertumbuhan volum bebas asap antara 12% dan 14%. Syarikat menyasarkan pertumbuhan hasil bersih organik sebanyak 6% hingga 8% dan pertumbuhan pendapatan operasi diselaraskan sebanyak 10% hingga 11.5%. Pertumbuhan EPS cair diselaraskan dijangka meningkat sebanyak 12% hingga 13.5%, dengan aliran tunai operasi dijangka melebihi $11.5 bilion.

Komen Eksekutif

Emmanuel Babeau, CFO, menekankan keuntungan perniagaan bebas asap, menyatakan, "Perniagaan bebas asap kami semakin menguntungkan, dengan IQOS dan ZYN mendahului." Beliau juga menyoroti potensi pertumbuhan dalam kategori pouch nikotin, menyatakan, "Kami melihat potensi besar untuk kategori [pouch nikotin], yang dalam beberapa suku tahun lepas telah berkembang antara 30% dan 40%."

Risiko dan Cabaran

• Tekanan kawal selia di pasaran utama boleh memberi kesan kepada pertumbuhan.
• Persaingan dalam segmen tembakau dipanaskan semakin meningkat.
• Ketidakpastian ekonomi mungkin menjejaskan kuasa perbelanjaan pengguna.
• Gangguan rantaian bekalan boleh menimbulkan cabaran operasi.
• Ketepuan pasaran di kawasan maju mungkin mengehadkan potensi pertumbuhan.

Soal Jawab

Semasa panggilan pendapatan, penganalisis bertanya tentang strategi promosi untuk ZYN dan rancangan pengembangan pasarannya. Landskap persaingan dalam tembakau dipanaskan, terutamanya di Jepun, juga dibincangkan. Selain itu, Philip Morris memberikan pandangan mengenai pelarasan inventori yang dijangka pada Q4 dan strategi pelaburannya di pasaran A.S.

Artikel ini dihasilkan dan diterjemah dengan sokongan AI dan disemak oleh penyunting. Untuk maklumat lanjut lihat T&C kami.