Pulangan atas Modal Dilabur atau ROIC ditafsir sebagai:
Keuntungan Operasi Bersih Selepas Cukai
(/) Purata Modal Dilabur
Pulangan atas Modal Dilabur
Pulangan atas Modal Dilabur untuk SmartFinancial dikira seperti berikut:
Keuntungan Operasi Bersih Selepas Cukai [ $42.737 M ]
(/) Purata Modal Dilabur sepanjang Tempoh [ $552.6 M ]
(=) Pulangan atas Modal Dilabur [ 7.7% ]
Di mana Modal Dilabur dikira seperti berikut:
(+) Purata hutang = ($80.266 M + $73.489 M) / 2 = $76.877 M
(+) Purata Ekuiti = ($459.9 M + $491.5 M) / 2 = $475.7 M
(=) Modal Dilabur [ $552.6 M ]
Jadual di bawah meringkaskan trend dalam pulangan atas aset SmartFinancial sepanjang lima tahun lalu:
| Tahun Kewangan |
Keuntungan Operasi Bersih Selepas Cukai |
Purata Modal Dilabur |
Pulangan atas Modal Dilabur |
| 2020-12-31 |
$31.944 M |
$440.6 M |
7.2% |
| 2021-12-31 |
$42.824 M |
$531.2 M |
8.1% |
| 2022-12-31 |
$49.924 M |
$556.3 M |
9.0% |
| 2023-12-31 |
$35.165 M |
$539.5 M |
6.5% |
| 2024-12-31 |
$42.737 M |
$552.6 M |
7.7% |
Pulangan atas Modal Dilabur digunakan untuk menilai keupayaan syarikat untuk mencipta nilai untuk semua pihak berkepentingan, hutang dan ekuitinya. ROIC
boleh digunakan untuk menanda aras syarikat dalam industri tetapi ia juga berguna untuk mempertimbangkan hubungannya dengan Kos Modal Purata Berwajaran (WACC).
Oleh kerana ROIC mengukur keupayaan syarikat untuk menjana pulangan atas modal dilabur, dan WACC mengukur pulangan minimum yang diperlukan oleh penyedia modal syarikat (ekuiti dan hutang),
perbezaan antara ROIC dan WACC dirujuk sebagai Keuntungan Ekonomi atau Pulangan Lebihan.
Pulangan Lebihan = Pulangan atas Modal Dilabur - Kos Modal Purata Berwajaran
Klik pautan di bawah untuk muat turun spreadsheet dengan contoh pengiraan Beta (5 Tahun) bagi SmartFinancial Inc di bawah: